[공모주 분석] 오가노이드사이언스, 줄기세포 기술 기반 바이오 강자?

줄기세포 기반의 미래형 치료제 플랫폼 기업
오가노이드사이언스가 2025년 5월 코스닥 상장을 앞두고
일반 청약을 진행합니다.

사람의 장기 구조를 모사한 ‘오가노이드’를 활용해
신약 개발과 희귀 질환 치료제 플랫폼을 만드는 기업으로,
기술력 중심 바이오 기업에 관심 있는 투자자라면 눈여겨볼 만한 공모주입니다.

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오가노이드사이언스는 어떤 회사?

오가노이드사이언스는
줄기세포를 이용해 사람 장기 구조와 유사한 ‘오가노이드’를 배양하고,
이를 통해 정밀 약물 스크리닝 플랫폼, 세포치료제 개발,
맞춤형 치료까지 가능하게 하는 바이오 플랫폼 기업입니다.

국내에서는 드문 ‘장기 유사체 기반 플랫폼 특허 보유 기업'이며,
국내외 제약사들과 공동 연구도 활발히 진행 중입니다.

• 주력 파이프라인: 폐·췌장·장기 오가노이드 기반 치료제
• 희귀질환 치료제 (유전성 장염, 이식 거부 반응 등) 개발 중
• 약물 유효성 평가 플랫폼으로 CRO(임상 수탁) 사업도 겸함

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오가노이드사이언스 공모 청약 정보

• 청약일: 2025년 4월 25일(금) ~ 28일(월)
• 환불일: 4월 30일
• 상장 예정일: 5월 9일(금)
• 공모가: 21,000원 (밴드 최상단 확정)
• 주관사: 한국투자증권
• 일반 공모 물량: 300,000주
• 기관 수요예측 경쟁률: 1,066.90:1
• 의무보유 확약 비율: 6.33%
• 유통 가능 물량: 27.59% / 유통 금액 377억 원 수준

수요예측에서 높은 관심을 받았고,
밴드 상단으로 공모가가 확정된 만큼
기관 반응은 긍정적이었다고 볼 수 있어요.

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실적 및 재무 포인트

• 2024년 매출 19억 원
• 영업손실 122억 원
• 적자 바이오

실적보다는 기술성장성과 기술특례 상장 요건으로 접근해야 하는 기업입니다.

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투자 포인트

✔ 독보적인 오가노이드 기술력 및 플랫폼 보유
✔ 줄기세포 기반 맞춤형 치료제로 고부가가치 시장 진입 중
✔ 희귀질환 치료제 → 글로벌 확장 기대감
✔ 기관 수요예측 1,066:1 → 수급 기대감

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리스크 체크

• 실적은 아직 연간 100억 이상 적자 구조
• 유통가능물량 약 27.59%, 377억 원 규모 → 상장 직후 수급 변수
• 기술특례 상장으로 적자기업임에도 상장 허용
  → 투자 판단 시 중장기 기술 신뢰도가 중요

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마무리

오가노이드사이언스는 전형적인 기술 기반 바이오 IPO 종목입니다.
현재 실적보다는 특허, 파이프라인, 기술 플랫폼 가치를
중장기적으로 평가해야 하는 기업이며,
기관의 관심이 높았다는 점은 긍정적 신호로 볼 수 있어요.

다만 공모가가 다소 높고, 유통금액도 377억 원대로 적지 않기 때문에
단기 투자를 고려할 땐 수급 리스크와 시장 분위기를 꼭 체크하시길 권합니다.